直径820壁厚12的钢管1米多重 云坤公司稳定价格锁定利润
随着我国衍生品市场发现价格和对冲风险作用日益显现，越来越多的 公司企业开始利用衍生品进行预期管理和贸易定价，将现货价格风险合理转移到期货市场，以规避原材料上涨、 云坤库存减值等风险，稳定价格预期、锁定利润。
今年五一长假后，铁矿石现货价格持续上涨。考虑到如果铁矿石高位回调，势必造成铁矿石库存价值缩水。为此，银河期货向唐山德龙钢铁和新天钢集团提供了一份10万吨铁矿石库存的保值方案。企业买入1300-1100元/吨熊市价差期权，同时卖出1400元/吨看涨期权，用不超过10元/吨的权利金成本（总保险费约100万元）做1个月库存保值。当期货跌至1300—1100元/吨区间时，企业可以获得最高200元/吨的价格保护。从结果看，随后铁矿石期现货大幅下跌，按10万吨库存来测算，理论上帮助企业避免了2000万元的库存减值。
“期权灵活的业务设计和风险收益特征，适合钢管企业结合铁矿石期货进行库存管理。”郎羽表示，天钢等多家钢厂，服务模式涵盖含权贸易、库存风险管理、利润管理等。
除了场内期货期权套保、场外期权、含权贸易等方式外，基差点价同样是当前管理价格风险的有效手段。长期以来，国产矿定价主要以实际议价成交为主，受区域市场供需情况、区域内钢厂利润、安全环保政策等因素影响较大，需要建立合理的市场化购销定价方式。
